암울한 주식시장에서 살아남기. 하락장 속 투자방향.

안녕하세요

요새 본업에 소홀한것 같아(?) 모처럼만에 투자 관련글을 한번 써봅니다 ㅎㅎ;

최근 주식시장은 그야말로 대재난 그 자체입니다.

현재 코스피, 코스닥 할것 없이 급락하고 있습니다. 이런 시장에서는 주식투자가 상당히 힘들어집니다. 늘 그렇지만 하락장일수록 주식시장 하락의 원인이 무엇인지 살펴봐야지 어떤 상황이고, 얼마나 버틸것이며, 어떻게 투자할것이 보이게 됩니다.

우선 최근의 주가의 하락의 가장 큰 원인은 미국과 중국의 무역전쟁으로 부터 시작합니다. 미국은  6일부터 340억달러(38조원) 규모의 중국산 제품에 25% 관세를 부과하기 시작했습니다. 그리고 이에 대해서 중국 역시 반격을 준비하고 있습니다. 

뉴욕타임스는 관세전쟁이 전면전으로 치달을 경우 양국 간 최대 6,000억달러(671조원) 규모의 전쟁으로 확대될 수 있으며, 최악의 경우 1조달러(1118조원)를 넘는 규모의 세계적인 무역전쟁으로 확대될 수 있다고 전망했습니다. 양국이 추가 관세 부과를 위해 각각 500억달러 규모의 품목 리스트를 준비한 상태인 데다 트럼프 대통령이 지난달 19일 중국이 보복관세를 천명하자 2000억달러 규모의 상품에 관세 10%를 부과하겠다고 위협한 뒤 다시 2000억달러 규모의 관세를 부여하겠다고 말했기 때문입니다. 

이 관세전쟁이 현실화 되면서 미국, 중국 양국에 경제의존이 높은 한국이 막대한 피해를 끼칠 것으로 보입니다. 실제로 이 관세전쟁 소식이 나오고 나서 달러환율은 급등했습니다. 물론 환율 상승에 가장 큰 역할을 한 것은 이번 6월 FOMC에서 미국이 금리인상을 하면서 대한민국 기준금리와 0.5%라는 큰 격차가 난 것도 있습니다. 미국과 중국의 관세전쟁으로 국내에서 미국 혹은 중국에 수출하는 제품들까지 관세 대상에 오를 가능성이 높아지기 때문이죠. 자세한 내용은 이전 글 링크로 대체하겠습니다.

http://lifetravelers-guide.tistory.com/77

물론 문제는 이것 뿐만은 아닙니다. 주식시장은 올해 상반기 내내 바이오주식, 대북주 등 과도한 주가상승이 있어왔습니다. 그리고 이런 주식들이 더 이상 동력을 잃으면서 하락하게 된 것도 포함됩니다. 

지표자체가 좋은 수출에서도 악재는 있습니다. 작년부터 우리나라의 수출을 이끌고 있는 반도체의 경우 지속적으로 시장의 과포하 논란이 있는 상황이며, 주력 산업중 하나인 자동차의 부진은 지속되고 있습니다. 아직까지 반도체가 수출을 주도하고 있는 상황이나 반도체 가격이 올라가면 수출이 위험해질 가능성은 상존하는 것이죠.

현재 주식시장은 위에서 언급한 다양한 문제들이 '미중 관세전쟁'이라는 신호탄과 함께 한꺼번에 주식시장에서 터져버린 것이죠.

이런 주식장에 대응하는 방법은 크게 두가지가 있습니다. 

우선, 투자 자체를 그만두는 것입니다. 현재 주식에 들어가있는 돈을 현금화 하는 것을 의미합니다. 물론 어느정도 손실을 볼수도 있지만, 지금 주식에서 더 손실을 크게 본다고 가정하면 더 하락하는 것을 관망한 후, 저점을 잡고 다시 투자하는 것도 방법입니다. 물론 그 주식이 장기적으로 오른다고 예측할 경우에는 지금의 손실을 감안하고 유지하는 것도 방법입니다.

또 다른 방법은 포트폴리오를 외부의 요인이 적은 종목으로 설정하는 것입니다. 가령, 삼성전자나 현대차와 같은 종목들은 외국인 비중이 높은 종목에 해당됩니다. 당연히 외국인 투자자들에게 민감한 사안들은(금리인상, 환율 상승 등) 이런 주식들에게 악영향을 미칠 수 밖에 없습니다. 게다가 대형주들은 특성상 외부 투자에 민감할수 밖에 없습니다. 이런 상황에서 대형주 투자는 특별한 호재가 있는 것이 아니라면 피하는게 좋습니다.

이런 시기의 포트폴리오는 산업보다는 종목에 집중하는 것이 더 좋습니다. 종목의 호재가 확실하다면(대형 계약 등) 그 주식은 상승할 흐름을 타기 때문이죠.

대표적인 종목이 폴루스바이오팜(이하 폴바팜)입니다. 폴바팜의 경우 폴루스의 관계회사로 지난해 폴루스가 인수했고, 얼마전 폴루스와의 합병 소식이 나오면서 주가가 상승했습니다. 폴루스의 경우 바이오 시밀러 회사로 성장성을 인정받는 회사입니다. 바이오 이슈가 상당히 잦아든 상황이지만 이런 이슈는 주가상승을 시킬 수 있는 이슈입니다.

물론 이런 이슈가 흔한것은 아니지만 주가의 흐름이나 차트의 흐름이 좋은 주식들은 존재 하기 때문에 이런 것들을 중심으로 포트폴리오를 구성하면 이런 하락장을 슬기롭게 넘길 수 있을 것입니다.